逸飞激光(688646):逸飞激光初次揭露发行股票科创板上市公告书

来源:火狐直播app下载安装    发布时间:2023-07-29 17:12:41

  股票简称:逸飞激光股票代码:688646 武汉逸飞激光股份有限公司 Wuhan Yifi Laser Corporation Limited (武汉东湖新技能开发区高新大路 999号武汉未来科技城龙山立异 园一期 C1栋 1101室(自贸区武汉片区)) 初次揭露发行股票 科创板上市公告书 保荐人(主承销商) (我国(上海)自由贸易试验区浦明路 8号)

  武汉逸飞激光股份有限公司(以下简称“逸飞激光”、“本公司”或“发行人”、“公司”)股票将于 2023年 7月 28日在上海证券买卖所科创板上市。本公司提示出资者应充沛了解股票商场危险以及本公司发表的危险要素,在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”,应当审慎决议方案、理性出资。

  本公司及全体董事、监事、高档办理人员确保上市公告书所发表信息的实在、准确、完好,许诺上市公告书不存在虚伪记载、误导性陈说或严重遗失,并依法承当法律责任。

  上海证券买卖所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的定见,均不标明对本公司的任何确保。

  ()的本公司招股阐明书“危险要素”章节的内容,留意危险,审慎决议方案,理性出资。

  本公司提示广阔出资者留意,凡本上市公告书未触及的有关内容,请出资者查阅本公司招股阐明书全文。

  本公司提示广阔出资者留意初次揭露发行股票上市初期的出资危险,广阔出资者应充沛了解危险、理性参加新股买卖。

  本公司股票将于 2023年 7月 28日在上海证券买卖所科创板上市。本公司提示出资者应充沛了解股票商场危险及本公司发表的危险要素,在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”,应当审慎决议方案、理性出资。公司就相关危险特别提示如下: (一)涨跌幅约束放宽

  依据《上海证券买卖所买卖规矩》(2023年修订),科创板股票买卖施行价格涨跌幅约束,涨跌幅约束份额为 20%。初次揭露发行上市的股票上市后的前 5个买卖日不设价格涨跌幅约束。科创板股票存在股价动摇起伏较剧烈的危险。

  上市初期,因原始股股东的股份确认时为 12个月至 36个月,保荐人跟投股份确认时为 24个月,其他参加战略配售的出资者及专项财物办理方案获配股票确认时为12个月,网下限售股确认时为6个月,有限售条件股份数算计7,727.3278万股,占发行后总股数的 81.20%,无限售条件流转股票数量为 1,788.9330万股,占发行后总股数的 18.80%。公司上市初期流转股数量较少,存在流动性缺乏的危险。

  依据《国民经济职业分类与代码》(GBT4754/2017)分类规范,发行人地点职业为 C35专用设备制作业,截止 2023年 7月 14日(T-3日),中证指数有限公司发布的职业最近一个月平均静态市盈率为 30.80倍。

  注 3:《招股意向书》发表的可比公司中,先惠技能2022 年净利润为负值,因此未归入可比公司均值核算之中。

  本次发行价格为 46.80元/股,公司本次发行对应的市盈率状况如下: 1、35.57倍(每股收益依照 2022年度经会计师事务所依据我国会计准则审计的扣除非经常性损益前归归于母公司股东净利润除以本次发行前总股本核算); 2、49.05倍(每股收益依照 2022年度经会计师事务所依据我国会计准则审计的扣除非经常性损益后归归于母公司股东净利润除以本次发行前总股本核算); 3、47.43倍(每股收益依照 2022年度经会计师事务所依据我国会计准则审计的扣除非经常性损益前归归于母公司股东净利润除以本次发行后总股本核算); 4、65.40倍(每股收益依照 2022年度经会计师事务所依据我国会计准则审计的扣除非经常性损益后归归于母公司股东净利润除以本次发行后总股本核算)。

  本次发行价格 46.80元/股对应的发行人 2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 65.40倍,高于中证指数有限公司发布的发行人所在职业最近一个月平均静态市盈率,高于同职业可比公司 2022年扣除非经常性损益前后孰低的静态市盈率平均水平,存在未来发行人股价跌落给出资者带来丢失的危险。

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的,有或许会产生必定的价格动摇危险、商场危险、确保金追加危险和流动性危险。价格动摇危险是指,融资融券会加重标的股票的价格动摇;商场危险是指,出资者在将股票作为担保品进行融资时,不只需求承当原有的股票价格改变带来的危险,还得承当新出资股票价格改变带来的危险,并付出相应的利息;确保金追加危险是指,出资者在买卖进程中需求全程监控担保比率水平,以确保其不低于融资融券要求的坚持确保金份额;流动性危险是指,标的股票产生剧烈价格动摇时,融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券或许会受阻,产生较大的流动性危险。

  如无特别阐明,本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司初次揭露发行股票招股阐明书中的相同。下文“陈述期”是指 2020年、2021年及 2022年。

  (一)发行人与同职业首要厂商比较,在运营规划、商场占有率、产品类型等方面存在较大距离,公司成绩受下流锂电职业展开状况影响较大,商场竞赛剧烈,公司存在产品未能匹配下流锂电产品的展开而同步技能立异的危险

  1、发行人与同职业首要厂商比较,在运营规划、商场占有率、产品类型等方面存在较大距离

  同职业首要厂商中,职业龙头先导智能产品线较广,产品类型包含电芯制作前段(极片制作)、中段(电芯装置)、后段(电芯激活检测)和模组/PACK等锂电池制作的全工序设备,2021年锂电池设备运营收入为 69.56亿元,依据高工除先导智能外,同职业其他厂商产品类型未包含锂电池全工序设备,一般依据本身技能特色专心于某一段或某几段工序设备。利元亨、联赢激光、海目星和先惠技能为同职业锂电设备首要厂商,其产品类型与发行人有重合。其间利元亨除中段设备中的拼装焊接和模组/PACK外,还触及中段设备中的卷绕机和叠片机以及后段设备中的化容分红和检测;联赢激光与发行人产品类型所在工序共同,均为中段(电芯装置)设备中的拼装焊接与模组/PACK;海目星产品类型中除中段(电芯装置)设备中的拼装焊接外,还触及中段(电芯装置)设备中的叠片机和前段(极片制作)设备中的分条机和模切机等;先惠技能产品锂电设备类型仅触及模组/PACK。

  2021年利元亨、联赢激光、海目星和先惠技能锂电设备运营收入别离为 21.37亿元、9.97亿元、11.12亿元和 9.42亿元,其商场占有率别离约为 3.63%、1.70%、1.89%和 1.60%。上述 5家同职业首要厂商 2021年算计商场占有率约为 20.65%。

  发行人与同职业首要厂商比较,在产品类型、运营规划、商场占有率方面存在较大距离。(1)产品类型方面,发行人首要触及电芯装置(中段)和模组/PACK环节,产品包含圆柱、方形电芯装置设备及模组/PACK设备;(2)运营规划方面,发行人 2020年至 2022年运营收入别离为 20,601.58万元、39,666.23万元和53,895.61万元 ;(3)商场占有率方面,2021年发行人锂电设备职业总商场占有率约为 0.67%,其间,电芯装置设备商场占有率为 2.81%,模组/PACK设备商场占有率为 0.95%,国内圆柱电芯装置设备范畴的商场占有率为 44.71%。

  2、公司成绩受下流锂电职业展开状况影响较大,商场竞赛剧烈,公司存在产品未能匹配下流锂电产品的展开而同步技能立异的危险

  近年来,受国内新动力轿车方针引导及国内动力电池商场需求快速增加等要素驱动,锂电设备职业高速展开。锂电设备商场参加者进一步增多,头部企业则进行差异化竞赛,构建丰厚的产品线,商场会集度进一步进步,商场竞赛越来越剧烈。

  下流锂电池职业环绕电池材料(正负极材料、电解质、隔阂、辅材等)、电芯结构、电池封装方法等方面继续进行技能立异和晋级,对上游锂电设备职业提出了更高的要求。锂电设备企业需匹配下流锂电产品的展开,同步或提早进行技能立异,才干继续满意下流客户的出产需求,取得商场竞赛优势。

  发行人与同职业首要厂商比较,在运营规划、商场占有率、产品类型等方面存在较大距离。公司成绩受下流锂电职业展开状况影响较大,若发行人产品不能经过同步技能立异,继续满意下流客户的出产需求,发行人将难以在剧烈的商场竞赛中坚持现有位置,存在导致成绩下滑的危险。

  (二)发行人中心技能在首要产品中的使用状况及事务形式的首要特色 1、发行人中心技能在首要产品中的使用状况

  发行人经过多年展开构成多项中心技能并使用于各首要产品,可以有用进步产品的详细功能,发行人中心技能在首要产品中的使用状况如下:

  该技能可完成激光加工体系工艺参数及运动 参数的高精度动态调理,进步发行人产品的 加工精度(±0.02mm),拓宽发行人产品的应 用范畴

  该技能进步了发行人产品中激光加工体系的 自习惯才能,下降了激光加工设备对来料规 格尺度的精度要求,进步了发行人产品的自 习惯才能

  圆柱全极耳电芯主动 装置线、圆柱全极耳 电池集流盘焊接机、 极耳焊接机

  该技能进步了发行人产品中激光体系的使用 率,可以下降体系能耗 30%以上,节约体系空 间 50%以上,可以有用下降同类产品的出产 本钱

  该技能可以进步高反材料对激光的吸收率 (≥85%),使产品的激光加工功率进步 30% 以上,拓宽了发行人产品的使用范畴,进步了 产品焊接良品率

  该技能突破了微米级金属箔材(集流体)的激 光焊接难题,在焊点 2mm热影响区内将温升 操控在 80℃以内,完成了全极导电结构的本 材衔接,突破了全极耳电池制作瓶颈

  该技能完成了高柔性、高兼容性的电池模组 汇流排焊接,可兼容圆柱、方形、软包各类产 品,突破了铜铝异种材料焊接难题,完成 0.1~6mm厚度范围内的铝、铜及其复合材料 的各类汇流排激光焊接;功率进步 15%以上, 产品换型时刻节约 90%以上

  该技能突破了传统传送技能无法统筹传送效 率、精度与习惯性的问题,完成整线范围内物 料的高速精细传输,整线%以上

  该技能处理了传统工装关于多规范工件习惯 性差、容错性缺乏,且极易引进应力形变然后 影响加工质量的问题,可完成整线min,大幅下降了多工位设备调试难 度

  该技能简化了多轴运动组织规划,可以准确 完成各类单机和出产线的数字化运动操控

  该技能进步了配备兼容才能,下降了来料规 格精度要求和组织规划要求,将产品定位可 抵达±0.02mm,拓宽了发行人产品的使用领 域

  该技能完成了主动化产线产品的不停机检 测,确保了加工闭环,削减了材料的糟蹋,使 产线%以上

  该技能使得主动化产线产品的出产数据可视 化,进步了出产数据搜集剖析的准确性和及 时性,为客户出产流程的精细化办理供给支 撑

  该技能使得全极耳成型进程动态可控,严厉 操控集流体箔材在高速成型进程中的破损缺 陷,完成全极耳结构体无损成型,良品率抵达 99.95%以上,突破了圆柱全极耳电池制作瓶 颈

  该技能可以完成电池壳盖的高精度主动化入 壳和柔性化装置,进步了装置良品率和安全 功能

  该技能可完成多种规范模组兼容堆叠及主动 装置,模拼装置精度达 0.1mm等级,装置效 率进步 10%以上,打通模组主动化要害工序 之一,完成模组整线主动化装置与出产

  发行人以规划、拼装和调试为首要事务形式,发行人中心技能的使用贯穿产品规划阶段及产品拼装、调试的整个出产环节。产品规划阶段,发行人将中心技能转化为工艺方案文档、技能方案文档、结构规划图纸、组织规划图纸、电气结构规划图纸、软件源程序、编译软件包等,上述文件作为底层架构和纲要文件,产品系依据下流客户的特定需求全体规划而成,其间中心工序触及的智能化专机首要为公司自产,部分辅佐设备对外收购,并结合公司自主研制的单机操控软件和整线操控软件,对产线软硬件进行联调联试。

  以规划、拼装和调试为首要事务形式,是设备职业企业的通用做法,发行人事务形式与同职业可比公司不存在明显差异。

  (三)发行人产品结构比较单一,陈述期内圆柱全极耳电芯装置设备相关产品出售收入占比较高的危险

  陈述期内,发行人专心于电芯装置设备和模组/PACK设备的研制、规划、出产和出售,首要触及电芯装置(中段)和模组/PACK环节,产品包含圆柱、方形电芯装置设备及模组/PACK设备,其间圆柱全极耳电芯装置设备收入占比较高。

  发行人产品首要会集在锂电池职业,且圆柱电芯装置产品收入占比较高,产品结构比较单一。若圆柱电池展开不及预期,且发行人其他锂电设备产品及其他使用范畴产品商场拓宽晦气,则发行人的经运营绩将遭到晦气影响。

  (四)公司产品出产周期和检验周期较长,逾期应收账款份额较高,陈述期应收账款回款较慢的危险

  因为公司产品技能复杂度较高,出产拼装难度高,因此公司产品出产周期较长;一起设备规划较大,抵达客户现场后需经过装置调试、试运行阶段,试运行阶段需求依据客户要求进行重复调试,确保整线功率和良品率满意客户出产需求,因此公司产品检验周期较长;一般状况下,公司主动化产线的出产拼装周期一般需求 2-6个月,检验周期一般需求 6-14个月;关于智能化专机,出产拼装周期一般为 3个月以内,检验周期一般为 1-6个月。别的,受原材料供给状况、付款进展、客户场所预备等状况影响,公司设备出产拼装周期会有所改变;别的,受客户厂房配套设备、出产线其他部分设备到位状况、产品量产状况、客户本身订单等状况影响,公司设备检验周期会有所改变。若发行人产品不能如期检验,则存在收入不能准时承认,金钱不能及时收回的危险。

  注:①材料来自各公司揭露信息发表材料;②上表中海目星检验周期较短,首要系其动力电池激光及主动化设备中单机设备数量占比较高。

  陈述期各期末,公司应收账款(含合同财物)的账面价值别离为 7,176.23万元、17,504.81万元及 24,732.60万元,占流动财物的份额别离为 12.42%、21.16%及 20.96%。其间,公司逾期应收账款占比别离为 66.04%、32.24%和 62.16%。到 2023年 3月末,发行人 2021年底和 2022年底应收账款(含合同财物)期后回款份额别离为 54.77%和 4.95%;应收账款(不含合同财物)期后回款份额别离为 62.30%和 6.40%,期后回款较慢。下流电池企业客户运营资金压力较大,付款周期存在必定程度的延伸。

  在现在事务快速增加状态下,未来若商场环境产生晦气改变或部分客户呈现运营危险而不能如期回款,公司或许存在因大额计提坏账预备导致经运营绩下滑的危险。

  陈述期各期,发行人前五大客户(同一操控下企业兼并核算)出售收入占同期运营收入的份额别离为 86.07%、69.96%和 57.67%,公司客户会集度较高。公司产品现在首要使用于锂电池范畴,公司客户相对会集与下流锂电池职业会集度较高有关。以国内动力电池商场为例,依据 GGII数据,2020年至 2022年,排名前五名的动力电池厂商装机量占比均超越 80%,占比较高。发行人首要客户宁德年代、国轩高科、亿纬锂能等均为国内排名靠前的锂电池制作商,2022年宁德年代、国轩高科和亿纬锂能动力电池装机量国内商场份额算计挨近 60%,占比较高,发行人向其供货导致公司客户会集度较高。

  下流客户收购发行人锂电设备产品作为锂电池的出产设备,归于固定财物收购,收购数量、金额首要取决于其产能扩张方案。比较一般的原材料收购,固定财物收购具有低频次、大金额、非接连的特性,由此导致陈述期各期发行人前五大客户存在改变,发行人对前五大客户不同年度的出售金额也存在动摇。陈述期内,国轩高科为公司 2020年和 2022年榜首大客户,2021年未进入公司前五大客户;宁德年代为公司 2020年第四大客户和 2021年榜首大客户,2022年未进入公司前五大客户;鹏辉动力为公司 2020年第三大客户、2021年第二大客户和2022年第五大客户;亿纬锂能为公司 2021年第五大客户,2022年未进入公司前五大客户。除上述客野外,跟着公司商场开辟力度的加强和锂电池使用范畴的拓宽,各期其他前五大客户也存在必定动摇。

  若未来发行人现有首要客户展开战略产生严重改变,或因为运营不善、产业方针调整、职业竞赛加重以及突发事件等原因导致成绩下滑,从而削减对发行人产品的收购金额,而发行人未能及时开辟新客户或拓宽其他范畴客户,则将对发行人盈余才能产生晦气影响。

  (六)国轩高科为公司在圆柱全极耳设备方面的重要客户,存在因国轩高科收购量大幅动摇或大幅下降导致公司成绩大幅动摇或大幅下降的危险

  陈述期各期,公司对国轩高科收入金额别离为 13,509.94万元、882.97万元及 18,560.82万元,占各期收入份额别离为 65.58%、2.23%及 34.44%,到 2023年 3月 31日,公司对国轩高科在履行订单金额为 8,084.96万元(不含税),占比为 11.10%,其间圆柱订单占比为 1.34%。国轩高科对发行人的收购金额和在手订单金额较大。

  未来,若国轩高科收购公司圆柱全极耳设备产品大幅动摇或大幅下降,且发行人圆柱全极耳其他客户开辟晦气、锂电其他产品出售不达预期、锂电其他范畴事务收入增加未能有用进步,则发行人存在因国轩高科圆柱全极耳设备收购量大幅动摇或大幅下降导致公司成绩大幅动摇或大幅下降的危险。

  本上市公告书系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上海证券买卖所科创板股票上市规矩》等有关法律法规的规矩,依照《上海证券买卖所证券发行与承销规矩适用指引第 1号——证券上市公告书内容与格局》编制而成,旨在向出资者阐明本公司初次揭露发行股票上市的基本状况。

  我国证监会发布落款日期为 2023年 5月 19日的证监答应〔2023〕1122号文,赞同武汉逸飞激光股份有限公司初次揭露发行股票并在科创板上市(以下简称“本次发行”)的注册请求。详细内容如下:

  二、你公司本次发行股票应严厉依照报送上海证券买卖所的招股阐明书和发行承销方案施行。

  四、自赞同注册之日起至本次股票发行完毕前,你公司如产生严重事项,应及时陈述上海证券买卖所并按有关规矩处理。”

  本公司A股股票上市经上海证券买卖所自律监管决定书〔2023〕165号同意。

  本次发行完成后,公司总股本为 9,516.2608万股。本公司发行的 A股股票在上海证券买卖所科创板上市,证券简称“逸飞激光”,证券代码“688646”;其间1,788.9330万股股票将于 2023年 7月 28日起上市买卖。

  (七)本次揭露发行的股票数量:2,379.0652万股,均为新股,无老股转让 (八)本次上市的无流转约束及限售组织的股票数量:1,788.9330万股 (九)本次上市的有流转约束或限售组织的股票数量:7,727.3278万股 (十)参加战略配售的出资者在初次揭露发行中取得配售的股票数量:本次参加战略配售的出资人算计获配 475.8130万股,详细状况见本上市公告书之“第三节 发行人、实践操控人及股东持股状况”之“七、本次发行战略配售状况” (十一)本次发行前股东所持股份的流转约束及期限:请拜见本上市公告书之“第三节 发行人、实践操控人及股东持股状况”之“五、本次发行前后的股本结构改变状况”

  (十二)本次发行前股东对所持股份自愿确认的许诺:请拜见本上市公告书之“第八节 重要许诺事项”

  1、网上发行的股票无流转约束及限售期组织,自本次揭露发行的股票在上海证券买卖所上市之日起即可流转。

  2、网下发行部分选用份额限售方法,网下出资者应当许诺其获配股票数量的 10%(向上取整核算)限售期限为自发行人初次揭露发行并上市之日起 6个月。即每个配售目标获配的股票中,90%的股份无限售期,自本次发行股票在上交所上市买卖之日起即可流转;10%的股份限售期为 6个月,限售期自本次发行股票在上交所上市买卖之日起开端核算。

  3、战略配售部分:富诚海富通逸飞激光职工参加科创板战略配售调集财物办理方案(以下简称“逸飞激光专项资管方案”)本次获配股票限售期限为自发(以下简称“民生出资”)参加战略配售获配股票的限售期为 24个月,除此之外,其他参加战略配售的出资者获配股票的限售期为 12个月。限售期届满后,参加战略配售的出资者对获配股份的减持适用我国证监会和上交所关于股份减持的有关规矩。

  (十四)股票挂号组织:我国证券挂号结算有限责任公司上海分公司 (十五)上市保荐人:民生证券股份有限公司

  三、公司请求初次揭露发行并上市时挑选的详细上市规范及揭露发行后抵达所选定的上市规范状况及其阐明

  公司本次发行挑选《上海证券买卖所科创板股票上市规矩》第 2.1.2条的榜首套规范:“估计市值不低于人民币 10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元,或许估计市值不低于人民币 10亿元,最近一年净利润为正且运营收入不低于人民币 1亿元。”

  本次发行价格确认后发行人上市时市值为 44.54亿元。公司 2022年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润为 6,809.72万元,运营收入为 53,895.61万元,契合“最近一年净利润为正且运营收入不低于人民币 1亿元”的规范。

  Wuhan Yifi Laser Corporation Limited

  武汉东湖新技能开发区高新大路 999号武汉未来科技城 龙山立异园一期 C1栋 1101室(自贸区武汉片区)

  激光设备、机电一体化、主动化设备的研制、出产、租 赁、批发兼零售;软件开发及批发兼零售;人工智能应 用开发;工业规划服务;信息技能咨询服务;货品进出 口、技能进出口、署理进出口(不含国家制止或约束进 出口的货品及技能)。(依法须经批阅的项目,经相关 部分批阅后方可展开运营活动)

  吴轩为公司控股股东、实践操控人。本次发行前,吴轩直接持有公司 34.23%的股份,经过公司职工持股渠道逸扬兴能、共青城逸扬、共青城逸兴算计操控公司有表决权股份的份额为 16.46%,算计操控公司有表决权股份的份额为 50.69%。

  自股份公司建立以来,吴轩一向担任公司董事长、总经理,对公司运营决议方案及具 体办理具有严重影响,为公司的实践操控人。 吴轩先生,1975年 8月出世,我国国籍,无境外永久居留权,身份证号: 814****,居处武汉市洪山区。现任公司董事长、总经理。 (二)本次上市前控股股东、实践操控人的股权结构操控联系图 本次发行后、上市前,吴轩为发行人的控股股东及实践操控人,发行人的 股权结构操控联系如下: 三、董事、监事、高档办理人员及其他中心技能人员

  公司董事会由 9名董事组成,其间 3名独立董事,公司现任董事会成员详细状况如下:

  经过逸扬 兴能、共 青城逸 扬、共青 城逸兴间 接持有 7,775,573 股

  直接持股部 分确认时为 自上市之日 起确认 12 个月、直接 持股部分锁 定时为自上 市之日起锁 定 36个月

  经过持有 武汉荟达 亚出资管 理有限责 任公司、 武汉欣达 亚出资管 理合伙企 业(有限 合伙)间 接持有 5,268股

  直接持股部 分确认时为 自上市之日 起确认 12 个月、直接 持股部分锁 定时为自上 市之日起锁 定 36个月

  到本上市公告书签署日,除上述景象外,公司现任董事、监事、高档办理人员、其他中心人员不存在其他直接或直接持有本公司股份的状况,公司上述股东持有本公司的股份均不存在质押或冻住状况。本公司没有发行过债券,本公司董事、监事、高档办理人员不存在持有本公司债券的状况。(未完)